视频：油管/Youtube | B站/小破站 | 微博视频 | 西瓜视频 | 微信视频号 | X/推特 | 小红书 | Facebook

《金融杠杆：从股票到加密货币的放大效应》 《用杠杆撬动财富：传统市场与币圈的机会与风险》 《杠杆交易全解析：小资金如何放大收益，也放大风险》 《金融杠杆揭秘：股票、房地产到加密货币》 《杠杆的魔力与陷阱：跨越传统金融与加密世界》 《币圈杠杆交易：高收益背后的高风险》 《用杠杆玩加密货币，你准备好了吗？》 《Crypto 杠杆揭秘：如何放大收益，也放大风险》 《小本金撬大财富？币圈杠杆的利与弊》 《杠杆在币圈：赚钱快还是亏得快？》

金融杠杆: 借钱也能赚钱, 但风险也要小心

在投资和企业融资中，我们经常听到“杠杆”这个词。金融杠杆（Financial Leverage）就是利用借来的资金进行投资，以小博大的工具。听起来很吸引人，但它既能放大收益，也能放大风险。 在币圈（crypto）投资中，金融杠杆的应用比传统市场更为常见。许多交易平台允许投资者用少量本金借入更多资金进行数字货币交易，这就是所谓的“杠杆交易”。通过杠杆，投资者可以用 1 枚比特币撬动 5 枚甚至 10 枚的交易仓位，如果行情上涨，收益被放大；但一旦行情下跌，亏损也会被无限放大，甚至面临强制平仓的风险。币圈的高波动性，使杠杆既是赚快钱的利器，也可能成为快速亏损的陷阱。

什么是金融杠杆？

简单来说，金融杠杆就是用“别人的钱”来撬动更大的投资。比如，你手里有 10 万元，想投资一家公司。如果直接投资，你的收益完全取决于这 10 万元。但如果你向银行贷款 40 万，再加上自己的 10 万，总共 50 万去投资，公司赚了 10% 的利润，你的收益就不只是 1 万（10% × 10 万），而是 5 万（10% × 50 万），自有资金的回报率从 10% 提升到了 50%。这就是杠杆的魔力。

杠杆如何放大风险？

当然，杠杆也会放大损失。如果上面的投资亏损 10%，总投资 50 万亏了 5 万，你的自有资金 10 万就只剩 5 万了，损失了 50%。由此可见，杠杆是一把双刃剑：赚得多时更爽，亏得多时更痛。

杠杆的实际应用与案例

股票投资案例

假设你看好某只股票，手里有 2 万元。你通过保证金交易再借 8 万，总共 10 万投资。如果股票上涨 20%，总资产变为 12 万，你扣除借来的 8 万本金，净赚 2 万，自有资金翻倍，回报率 100%。 但如果股票下跌 20%，总资产只剩 8 万，你还要还银行 8 万，净资产 0，自有资金全部亏光。杠杆让收益和风险都被放大了。

房地产杠杆案例

你准备买一套 100 万元的房子，首付 20 万，贷款 80 万。房价一年涨了 10%，房子价值变成 110 万，你卖掉房子还清贷款 80 万，净赚 10 万，自有资金 20 万回报率 50%。 相反，如果房价下跌 10%，房子只值 90 万，还清贷款 80 万，净亏 10 万，自有资金 20 万亏掉一半。

风险控制很重要

杠杆能放大收益，但过度使用会带来巨大风险。投资者或企业必须评估融资成本、投资回报和市场波动，合理控制杠杆比例。否则，一旦投资失败，可能面临巨额亏损甚至破产。

总结

金融杠杆就像“放大镜”，能让小资金产生大效益，也可能让小亏损变成大灾难。通过实际案例可以看到，懂得使用杠杆并控制风险，才能真正发挥它的威力。 [show_file file="/var/www/wp-post-common/justyy.com/teaching-vlog.php"] [show_file file="/var/www/wp-post-common/justyy.com/teaching-kids-money.php"]

只要不加杠杆，你就是安全的：除非你有能力承担损失，否则任何人都不应该使用杠杆。即使没有杠杆，加密货币的波动性也已经足够大了。 You are safe as long as you don't do leveraging: No one should be using leverage unless they can afford to lose that money. Crypto is already volatile enough without leverage. 我就玩现货/Spot，以前有段时间玩短期，折腾亏了不少，这两年一直是长期持有HODL。买了就不看了。

10月10日，随着特朗普推特一声“对中国加征 100% 关税 + 出口软件管制”，市场立刻被点燃——但真正被“点燃”的，是币圈的杠杆爆仓机制。短短数小时，超过 19 亿美元 的合约头寸被逐个撕裂，各路山寨币被屠戮殆尽，比特币也曾一度跌至 ~$104,700 左右。有人说，幕后是大鲸鱼做空；有人说，是政治突袭引发的系统性恐慌。今天，我们还原这一场黑天鹅级的链上下血战。 就在特朗普深夜发文后，股市及加密货币雪崩，但有一个新注册的神秘账户，在特朗普发文前2小时做空单，一晚爆赚2亿美元 后清倉走人。我怀疑特朗普一直搞事的新闻背后，有一群知道特别消息的背后金融人才，配合特朗普消息做空单，做多单，大赚特赚，美国民主党应该注意，这是犯罪行为。

2025年10月10–11日，全球加密市场迎来一场罕见的“黑天鹅”事件：美国总统唐纳德·特朗普在社交媒体上宣称将从11月1日起对中国加征100%关税并拟对“关键软件”实施出口管制，这一突发性的地缘政治冲击引发了市场恐慌，杠杆资金被迅速抛弃，导致了历史性清算和暴跌。 事情的触发链条很快被市场参与者和链上侦测者拼凑出来：知名市场观察账号（unusual_whales）指出，有一个新开立的加密账户在特朗普宣布前约30分钟开仓做空，并于随后的暴跌中获巨额利润——社交帖称该账户在崩盘中净赚数亿美元（媒体对具体金额报道略有差异，有报道称约$160M–$192M）。对此，虽有媒体披露链上地址与超大头寸细节，但并无公开证据证明账户与任何政治人物直接关联；社交网络上关于“神秘人是懂王之子Eric”的传言也在流传，但目前仍属未验证的传闻。 后果：杠杆被爆仓、流动性枯竭、行情瞬时崩塌。据多家媒体与交易所统计，本次事件触发的强制平仓总额超过190亿美元（约$19B）的杠杆头寸被擦除。比特币当日一度下跌超过10%–14%，一度探低至约$104k–$110k区间，以太坊与山寨币跌幅更深，部分小币种在恐慌中出现50%甚至70%以上的暴跌后才有部分回升。 有位做空巨鲸在此次波动中获利颇丰：多家财经媒体追踪链上和衍生品仓位后报道，该交易者一次性平仓实现了上亿美元级别利润（不同报导给出的“盈利”数字在$160M–$192M区间不等），随后该地址又在回落后重开新一轮大额空头仓位。市场评论普遍认为： insider-like 时机加上高杠杆，是造成这次“收割韭菜”行为得以实现的关键。

教训与反思 —— “要想一直在牌桌前就不要玩合约”

合约=双刃剑

衍生品能放大收益，也同样放大风险。遇到突发性系统性事件（政治、流动性或定价喇叭故障），杠杆仓位会被迅速清算，个人投资者往往首当其冲。

内幕与链上证据并不等于法律定论

链上大单暴利易引发“有人预知信息”的猜测，但在没有监管调查和法律证据前，应谨慎对待指控与人身关联的传言。

风险管理优先于投机心态

合理止损、控制杠杆、保持现金/避险头寸，是在波动市场求生的基本法则。散户在高杠杆市场里往往比不上拥有信息和工具优势的巨鲸。 事态后续与市场恢复：在事件发生后，特朗普在公开表态语气上有所缓和（媒体报道指出随后相关措辞和市场预期有所松动），配合部分交易所修复定价异常与流动性恢复，加密市场出现了技术性回弹，比特币较深度回撤后相对坚挺但整体风格转向保守，市场情绪仍然脆弱。监管机构与交易场所也开始被动或主动去检视是否存在价格预言机故障、交易撮合异常或其他市场操纵因素。

内幕大清算与合约风险

如果你想“一直在牌桌前”，不要把全部希望押在高杠杆的合约上；把风险管理放在首位。 对链上“神秘大户”与“内幕”故事保持好奇但不要盲信，等待权威调查与证据。 市场会清洗过度杠杆，短期会痛，但长期规范的、透明的市场对参与者更公平。

时间	事件	市场情况 / 影响
2025年10月6日	比特币创历史新高	报道称比特币冲上约 $125,835 Reuters
10月10日（周五）	特朗普突然发推：将从11月1日起对中国商品加征100%关税 + 对关键软件实施出口管制	美股科技板块大跌，标普、纳指、道指均下挫 Reuters +2
同日	加密市场大规模抛售、杠杆爆仓	比特币盘中一度跌破 ~$104,782，降幅逾 8% Investopedia +4 / Reuters +4
10月11日	清算蔓延、恐慌持续	多家媒体统计 24 小时内杠杆头寸被清算超过 $19 亿美元（$19B+） CoinDesk +6 / Reuters +6 / Investors +6
10月11日	稳定币 USDe 短暂脱锚	在剧烈清算中，USDe 在部分交易所跌至 $0.65，后迅速恢复 CoinDesk
10月13日	比特币反弹至 ~$114,600+，市场情绪稍有回暖	媒体称这是自暴跌后的技术性修复 MarketWatch +2 / Investors +2
10月14日	市场继续动荡，贸易战预期仍在	比特币维持下行压力，整体情绪谨慎 Axios +3 / MarketWatch +3 / Barron's +3

清算规模、币价跌幅与山寨币灾情

清算规模揭秘 | 超过 19 亿美元被爆仓 多家主流媒体在清算事件后纷纷披露：10 月 10–11 日，整个加密市场在 24 小时内被清算的合约头寸规模超过 $19 B（即 190 亿美元）。几乎全部为多头（Long）仓位，经不起突发抛压，被连锁挤爆。 在部分媒体与链上观察者的猜测中，有“鲸鱼”在推文前短短几十分钟开空头仓位，并在崩盘阶段平仓获利，有报道估计其单次盈利达数亿美元。虽然这一“神秘主动做空者”的身份尚无确定证据，但这一时间点重合引发广泛质疑。

清算规模

• 多家主流媒体报道称，24 小时内清算金额超过 $19 B（19 亿美元），创历史新高。
• Decode/Decrypt 报道中称，大多数被清算的是 long 仓位，几乎 $17B+ 来自多头爆仓。
• CoinTribune、Mitrade 等加密行业媒体也有类似统计，强调这次事件为“历史级别清算”

币价跌幅

• 比特币：从 ~$121,000+ 下跌至 ~$104,000 区间。Decrypt 报道称比特币从高点跌至 ~$106,000
• 以太坊（ETH）：整体跌幅约 12% 左右。路透称 ETH 跌 5.8% 至 ~$3,637（当天）
• 山寨币 / 小币：多数币种曾一度暴跌 40%–70% 或更极端。报道中提到 DOGE 跌 ~50%；部分排名前 100 币种跌幅超过 50%

Decrypt 报道中写道： “Bitcoin had been sitting above the $121,000 mark on Friday morning, but ultimately dipped below $106,000 … Ethereum went from $4,300 in the morning to under $3,600 in the afternoon … assets like Dogecoin and Cardano briefly showed 40% daily dips before recovering some of the losses.” Decrypt

此外，CoinDesk 报道指出稳定币 USDe 在极端抛售压力下一度脱锚至 $0.65，后迅速恢复。

链上/大户行为与“神秘做空者”传闻

• Mitrade 等业内媒体引用行业人士称，在市场崩盘前，有一只“鲸鱼”在几小时或更早前开出大额空头仓位，并在崩盘中获利（有报导称盈利约 $200M）
• 有文章断言：“30 分钟前”开仓做空，引发社交媒体流言称操盘者可能为“懂王之子 Eric”——但目前没有确证链上地址或法律证据。
• Ethena 的稳定币 USDe 脱锚事件也被视为此次清算波及的一个侧面：其一度跌至 $0.65，后在交易所和协议层面迅速采取补救措施恢复挂钩。

总体来看，这次崩盘呈现以下特征：

• 市场流动性骤降，杠杆仓位无法承受连续卖压；
• 自动清算机制、止损触发、爆仓连锁反应加剧下跌；
• 大额仓位在关键时刻平仓获利，加剧市场信心崩塌；
• 稳定币与协议层面也遭受波及，产生脱锚、资金错配风险。

TLDR;

• 合约能带来放大收益，也能瞬间被放大损失——杠杆市场不容任何懈怠。
• 不要被“做空赢家”“内幕传言”蒙蔽双眼：链上证据 ≠ 法律真相，凡事需持谨慎态度。
• 永远记住一句话：要想一直在牌桌前，就不要把自己赌到 All-in（全仓合约）。合理止损、分散布局，是在极端市场里活下来的护盾。

[caption id="attachment_70154" align="alignnone" width="1130"] 懂王家族个个是亿万富翁吧[/caption] [caption id="attachment_70153" align="alignnone" width="1130"] 老懂对华态度放缓，懂王也是难于琢磨[/caption] [caption id="attachment_70152" align="alignnone" width="889"] 老懂的策略TACO[/caption] [caption id="attachment_70151" align="alignnone" width="887"] 做空BTC获取巨大利润，这不太可能是巧合。[/caption] [caption id="attachment_70150" align="alignnone" width="1077"] 知道内幕消息的人赚死了。[/caption] [caption id="attachment_70149" align="alignnone" width="864"] 玩合约就可能永远失去上桌的机会。[/caption] [caption id="attachment_70148" align="alignnone" width="1206"] ETH/以太坊/二饼也跌得好惨啊。[/caption] [caption id="attachment_70147" align="alignnone" width="663"] 每次Eric Trump说要逢低买入的时候，你品，你细品。[/caption] [caption id="attachment_70146" align="alignnone" width="550"] 懂王一直推特治国，老是在推上瞎BB。[/caption] [caption id="attachment_70145" align="alignnone" width="1837"] 特朗普应该被抓起来，一句话就能这么影响市场，肯定有内幕。他周围的人赚得盆满钵满。[/caption] [caption id="attachment_70144" align="alignnone" width="670"] 周五黑天鹅，多少人彻夜未眠，多少人害怕周一股市开盘。[/caption] [caption id="attachment_70143" align="alignnone" width="660"] 特朗普对华态度放缓后 市场反应有所回升。[/caption] [caption id="attachment_70142" align="alignnone" width="922"] 很多人爆仓 一夜回到解放前，最好不要玩合约，因为你玩不过巨鲸，没有内幕消息，你就是板上的鱼肉。[/caption] [caption id="attachment_70141" align="alignnone" width="965"] 特朗普的小儿子Barron竞选Tiktok高级职位[/caption] [caption id="attachment_70140" align="alignnone" width="945"] 山寨币价值为0[/caption] [show_file file="/var/www/wp-post-common/justyy.com/news.php"] 你以为是抄底，结果被抄家，就在10月10号，190亿美元灰飞烟灭，162万人一夜间血本无归，这根本不是投资，而是一场精心设计的收割游戏。你以为你买来的是未来的数字黄金，但真像是，你参与的不过是一声被巨型资本操控的零和游戏。当市场开始暴跌的时候，那些提前布局的巨鲸早已经安全撤离。留下无数杠杆做多的小散户在爆仓中哀嚎。更可怕的是这样的悲剧在加密货币市场上演了一次又一次。只有还有人相信一夜暴富的神话，这个残酷的收割轮回就永远不会停止。 普通人永远玩不起这场游戏。根据coinglass统计的公开数据，在10号到11号短短24小时内，比特币价格一度暴跌近15%，最低跌破11甩美元关口。以太仿ETH跌幅更大，超过20%，而那些小市值的山寨币，更是惨不忍睹。很多币种价格直接腰斩。有些甚至跌去了80%以上的价值。这一夜之间全网爆仓金额超过190亿美元。爆仓人数高达162万人。相当于一个中型城市的所有家庭一夜间全部破产。九成都是做多方向的爆仓，也就是说大多数人赌错了方向，他们在市场下跌时被强制平仓，血本无归。更让人细思极恐的是，有专业分析师指出，实际的爆仓规模可能远超190亿美元。估计在300亿到400亿美元之间。因为很多场外交易和私人借贷平台的爆仓数据并没有被统计进去。 表面上看，直接的导火索是特朗普政府的关税政策。但我们要透过现象看本质，加密货币内部的脆弱性才是这次崩盘的根本原因。在暴跌发生之前，市场的永续合约资金费率已经高达0.15，这说明市场上有大量的多头杠杆。当90%的人都在做多，而且很多人用了50倍甚至更高的杠杆时，这个市场已经变成了一个巨大的火药桶，任何一个利空消息，都可能引发连锁爆仓。 说到这里，就不得不提到一个关键问题，为什么每次暴跌之前，总有一些巨鲸能够精准逃离（内幕？）这真的是巧合吗？（还是说真有能力看透市场风向） 有链上数据显示，在暴跌前24小时，有一笔价值12亿美元的比特币被集中转入币安交易所，这些比特币来自长期持有地址，而且转入后并没有立即抛售，而是在等待市场的流动性最充足的时候才突然砸盘，更巧合的是，这些巨鲸在抛售前往往已经通过衍生品市场建立了空头头寸进行对冲。意味着这很有可能是一场有预谋的收割，那些大户先是通过各种渠道释放利好消息，推高市场价格，吸引散户跟风做多，然后在市场达到狂热状态时，悄然布局空头头寸。最后，选择在宏观面出现波动时果断砸盘，完成对多头杠杆的清洗。 颇具讽刺意味的是，就在暴跌前，一些大型机构刚刚发布看多报告。比如德意志银行预测比特币BTC可能在2030年成为央行储备资产的生要组成部分。Bitwise更是发布了非常乐观的价格预测。但现实是，这些乐观预测并没有阻止暴跌的发生。而对这样一个复杂且高风险的市场，普通投资者好像没有什么办法。 英国投资巨头Hargreaves Lansdown本周表态，很有参考价值。他们明确表示，比特币风险太大，不应纳入投资者的投资组合。虽然比特币的长期回报率一直为正，但也经历过几次极端亏损。而且是一种波动性极高的投资，对于绝大多数普通投资者来说，最理性的选择是保持谨慎，如果确实想要参与，必须遵循严格的风格控制原则。投资资金不得超过总资产的5%，且必须是你可以完全承受损失的闲钱。 坚决不使用杠杆，因为杠杆是加速破产的工具。选择合规的交易平台，重视资产安全。但说实话，对于大多数普通人来说，最好的策略可能就是远离这个市场，这个市场更适合专业机构，散户进去往往凶多吉少。 回顾历史，我们会发现加密货币市场的暴跌总是惊人地相似。高杠杆引发连锁爆仓，流动性瞬间蒸发。投资者情绪迅速从贪婪转为恐惧。国际货币基金组织的高级顾问Andreas Adriano曾指出加密货币投资者偏好层层加杠杆，这放大了风险与回报的波动，在金融市场中，风险控制永远比追求收益更重要。不要被一夜暴富的故事蒙蔽双眼。不要被华丽的叙事迷惑判断。 稳健投资，理性配置，才是长期致胜的王道。

巴菲特问股票之神：神啊，今年我能赚多少？ 股票之神说：你今年至少能赚30% 巴菲特大喜，问：那川普呢? 股票之神说：很久没人用这个名字称呼我了。

快讯

• 因做空比特币而引发全球关注的内幕“巨鲸”，近两日持续加仓做空，最新空单规模已增至4.98亿美元。若此操作再度获利，其内幕交易的嫌疑无疑将更重。
• 神秘巨鲸 0xb317 再次开立了一笔10倍杠杆的比特币空单，目前持仓700个BTC（约7593万美元），开仓价109,133.1，清算价150,082.9美元。
• 15日美媒报道，比特币“内幕巨鲸”开设了价值为1.4亿美元的5倍杠杆空头头寸，强平价格设定在137,700美元。此操作引发网友热议，直呼太过疯狂，若比特币价格上涨，该“巨鲸”恐将遭受惨重损失，近两日其交易操作令人难以捉摸。
• 刚看到媒体报道：特朗普的小儿子，通过加密市场，赚了8000万美金。然后英文区就有人发了梗图：赚钱真的太容易了，媒体说：告加密市场，一夜赚了8000万美金，其实哪有什么天赋或者算法，不过是提前把多空仓位建好，然后让我爸发条推特而已。真是应验了那句话：看一辈子K线，不如有个会画K线的爹！

币圈/金融杠杆交易: 币圈/金融杠杆交易: 高收益背后的高风险